种子行业分析解析

种子行业分析和解析

种子行业是指以种子繁育生产和销售为主要产业的行业，其商业模式特征在于生产高品质、高产量、高耐性和适应性强的种子，以满足现代化、高效化农业生产的需要。

今年全国农作物种子市场总体上供大于求，品种结构更加合理，种子质量水平稳步提高，总体质量合格率稳定保持在98%以上。从作物种类看，水稻种子供应总量，包括杂交水稻和常规水稻，大概在15.1亿公斤，全国的需求量大概在8.5亿公斤，供大于求。其中，高产优质的品种供应量有所增加。去年，国家级审定的水稻品种当中，优质品种首次超过了60%，也就是占到了六成以上。

一粒种子，承载着端牢中国饭碗的希望。在耕地使用效率基本超过100%的严重饱和情况下，我国的种业正面临着创新转型的机遇与挑战。

我国种子行业发展起步较晚，种子市场一直到新中国成立之后才得以初步建立并缓慢发展，在当时特殊的内外部环境下，种子行业的生产与经营等活动完全由政府主导。随着社会经济的高速发展与外部环境的改变，这种政府主导型的全封闭发展模式已难以适应种业发展的新形势，自 20 世纪 90 年代我国一系列种子行业改革政策出台以来，我国种子行业逐步走上了产业化、市场化的道路。

目前，我国种业发展面临的形势错综复杂，既有机遇也有挑战。一是乡村振兴战略的实施、农业供给侧结构性改革持续深化以及《种业振兴行动方案》的实施，推动农业由产量数量型向质量效益型转变，种业作为农业发展的“芯片”，肩负新使命新任务;二是以基因组学、大数据、互联网、人工智能等为代表的种业科技革命和以企业兼并重组、产业链全程服务为特征的产业变革迅速推进;三是我国种业开放进一步扩大，本土种子企业还面临全球化竞争、交流与合作;四是行业低迷，同质化严重，库存压力突出，市场竞争极度激烈，企业盈利能力下滑等，在多种因素共同作用下，我国种业正在发生深刻变革。

在“引进来”与“走出去”双轮驱动下，未来我国本土种子企业将进一步参与国际合作与竞争，以国际化视野在全球范围内实现资源整合，充分利用“两个市场、两种资源”进一步做大做强，实现从封闭型发展向开放型发展，增强企业核心竞争力和国际影响力。

发展我国种业科技实现国产替代成为了抑制通胀的重要手段，种子行业正迎来高景气发展区间。

据中研普华研究报告《2022-2027年农作物种子产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》分析

第三节 农作物种子行业经济指标分析

一、赢利性

从盈利水平来看，种子行业目前的盈利水平略高于许多传统行业，其中上市公司玉米种子的毛利率在30%-50%左右，蔬菜和经济作物等多在50%以上。

图表：样本种企毛利率及变化趋势

数据来源：公开资料整理

毛利率方面，2020年种业毛利率为22.76%，yoy+2.14pct，2021Q1种业毛利率为21.63%，yoy-6.30pct。分企业来看，2020年毛利率较高的种企为万向德农(48.17%)、隆平高科(38.59%)，2021Q1多数种企毛利率同比下降，其中隆平高科毛利率领先(41.36%)，同比略降1.61pct。

净利率方面，2020年种业净利率为3.87%，yoy+6.16pct，2021Q1种业净利率为4.27%，yoy+0.59pct。分企业来看，2020年除了丰乐种业外，其余6家企业净利率均有不同程度的上行。2021Q1荃银高科净利率下滑4.59pct，降至-1.42%。

图表：样本种企净利率及变化趋势

数据来源：公开资料整理

行业整体利润率的上升主要由国家对种业的政策支持、行业整合进度加快、市场集中度不断提高、流通环节将不断优化、良种商品化率不断提高、种子费用占种植总成本比例明显上升等因素驱动。

二、成长速度

2015年，我国种子的市场规模约为780 亿，是全球的第二大种子市场。从 2007年的 300 亿元的市场规模至 2020年的1400亿，我国农作物种子的复合增长速度为13%，其中玉米和水稻种子的市场份额分别为 23.1%和16.2%，占据种子行业的主导地位。

三、附加值的提升空间

2020年全国粮食总产量66949万吨(13390亿斤)，比2019年增加565万吨(113亿斤)，增长0.9%。其中谷物产量61674万吨(12335亿斤)，比2019年增加304万吨(61亿斤)，增长0.5%。随着人民生活水平的提高，人们对农作物的种植要求从单纯追求产量开始转向提高安全和品质。由于良种对提高单产、降低农药用量等方面作用显著，下游种植业需求的转变对种子行业提出了更高要求，未来种子行业将面临高产、高普适性和抗病(虫)性强优良品种的市场需求。

大宗作物品种换代升级空间很大，高附加值作物种子市场潜力巨大，经济、特色作物种子种苗市场空间广阔。当前，大田作物增产仍主要靠品种，稳定、增产、高产品种仍是发展重点。

当前种业发展方向是节肥节水节药，高产优质多抗，全程、全面机械化。粮食作物种业应从源头上保障国家粮食安全，粮食以外种业应着眼于深化农业供给侧结构性改革。

四、进入壁垒/退出机制

行业进入壁垒：

1、科研投入高，投入产出周期长

一般而言，一个新品种从开始选育到通过审定推向市场需要5-8年时间，进入市场后，从产品介绍期到成长阶段需要2-3年，需要大量的资金投入，非一般企业所能承受。

2、有较高的技术壁垒，行业门槛较高

目标良种的获得均需要经过大量的探索和反复的验证，这就需要较高的育种开发条件、专业知识和技能要求，这些限制构成了种子行业的技术壁垒。

种子生产企业需要具备主要农作物种子生产许可证和主要农作物种子经营许可证，实行种子选育、生产、经营相结合，向农业部申请领取种子经营许可证。

退出机制：

品种退出的条件是在种植过程中出现质量问题的，没有增加产量或者减产的品种，以及通过品种审定投入使用一定期限后，没有达到预期效果的并且已经有新型品种可以替代的，以上这些都是要进行退出管理的品种。

五、风险性

(1)产业政策变化风险

种业是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本，属于国家战略性、基础性的核心产业。国家对农业大力支持且产业政策呈现出一定的连续性，如果政策发生调整，则可能对公司产生一定的影响。

(2)自然灾害风险

种子生产对气候条件的敏感度较高，易受自然灾害及病虫害的影响。若在制种关键时期遭遇严重自然灾害，或重大突发性病虫害，将直接影响种子的产量和质量。

(3)产品研发和技术风险

种业产品研发是一个很大的工程，投入大、时间长、见效慢，且科研成果产出、科研成果转化具有很强的不确定性，因此科研投入和技术转化的对接风险很高。在品种对外合作方面，开发和购买也面临品种生命力不确定、更新换代加快、品种表现不一致、同质化严重和合作费用不断提高等多重风险。

(4)市场风险

种子行业生产经营具有季节性，种业公司须按季节进行种子的生产、加工与销售，当年销售的种子需要提前安排生产，生产与销售实际情况存在差异。套牌假冒侵权及非法经营种子冲击市场。

(5)财务风险

种子生产、销售具有很强的季节性，企业现金流、存货的波动性很强。每年4-9月份制种，收购集中在11、12月和次年的1月，期间需要大量收购资金。这就对公司财务融资工作提出较高的要求，一旦收购资金不足，会对公司生产经营带来重大负面影响，较高的资金成本也会提升财务费用、降低公司的整体盈利水平。

种子行业品种标准化

报告研究了2018-2028期间内珍珠粟种子市场规模变化情况与增长趋势，并分析了影响行业市场规模的驱动与限制因素。据报告统计显示，全球与中国珍珠粟种子市场在2022年的市场规模分别为 亿元(人民币)与 亿元。在预测期间，全球珍珠粟种子市场CAGR预计为 %，至2028年珍珠粟种子市场规模将达到 亿元。

从产品类型方面来看，珍珠粟种子可分为：主要谷子, 次要谷子。其中， 占有重要地位，预计到2028年将占据 %的市场份额。在细分应用领域方面，中国珍珠粟种子行业涵盖食物, 科学研究等领域。其中 领域占比最多，未来几年CAGR大约为 %。

中国珍珠粟种子行业头部企业包括DuPont Pioneer, Bayer, Alta Seeds, Allied Seed, Eastern Colorado Seeds, Johnston Seed Company等。2022年珍珠粟种子行业前三大厂商占有约 %的市场份额。

珍珠粟种子行业调研报告详细介绍了珍珠粟种子市场发展历程、市场变化情况、国内生产与供需现状，并对珍珠粟种子细分领域、热门产品类型、用户规模、地区分布情况和业内主要参与者市场表现进行了深入的分析。同时本报告也对市场动态、市场渗透率、市场营商环境进行了研究分析，并对珍珠粟种子市场发展趋势做出审慎预测。

珍珠粟种子行业调研报告主要包含以下几个重点内容：

珍珠粟种子行业规模情况：报告对过去五年中国珍珠粟种子行业市场规模进行统计分析，并对2023-2028年市场发展前景展开预测。

各细分领域市场分析：从类型与应用等维度深入分析行业细分市场规模、占比变化趋势等，地区部分依次分析了中国各地区市场相关政策、发展优劣势、发展现状及前景，同时还包含对中国市场进出口贸易量情况的分析。

代表厂商分析：该部分汇总了业内主流企业主要信息，包括主营产品与业务介绍、市场表现(销量、销售收入、价格、毛利、毛利率)及市场排名情况，还对各企业竞争策略与优劣势展开分析，评估其市场竞争能力。

种子行业市场竞争和品牌建设

杂种优势是生物界的普遍现象，利用杂种优势来提高农作物的产量和品质是现代农业科学的主要成就之一。选用两个在遗传上有一定差异，同时它们的优良性状又能互补的水稻品种，进行杂交，生产具有杂种优势的第一代杂交种，用于生产，这就是杂交水稻。水稻具有明显的杂种优势现象，主要表现在生长旺盛，根系发达，穗大粒多，抗逆性强等方面，因此，利用水稻的杂种优势以大幅度提高水稻产量一直是育种家梦寐以求的愿望。但是，水稻属自花授粉植物，雌雄蕊着生在同一朵颖花里，由于颖花很小，而且每朵花只结一粒种子，因此很难用人工去雄杂交的方法来生产大量的第一代杂变种子，所以长期以来水稻的杂种优势未能得到应用。

据相关部门统计，全国杂交水稻每年制种面积10万hm2以上，产种约2.7亿kg，国内市场需求量近几年基本稳定，每年约2.2亿kg左右，存在好品种供不应求，不适销对路的品种积压现象。生产面积加大导致了一定量种子积压。东南亚洲一些与我国稻区气候条件接近的国家，直接引用我国的杂交水稻种子，为我国的杂交水稻种子产业发展带来了巨大外贸商机。例如，近年来越南从我国的广西、四川、湖南、湖北等地引入了大量的杂交稻种子，我国的杂交水稻组合近年在缅甸、菲律宾、印度尼西亚、泰国、巴基斯坦等国试种示范，取得了比当地主栽品种显著增产的效果，这也为杂交水稻种子产业发展提供了较大的国际市场空间。从供给角度来看，杂交水稻种子的供给潜力很大，供给价格弹性也大。杂交水稻种子生产地点是大田，易受自然环境气候的影响。由于某段年份单位种子的生产成本相对稳定，种子价格的提高，直接导致单位产品效益的提高，致使种子企业扩大生产面积，增加种子供给量。生产规模的扩大受能否获得亲本种子与适宜制种的农田影响。亲本种子如短缺，可以通过南繁加代获得，适宜制种的农田面积很大，不会成为制约因素。可见，只要杂交稻种子生产价格提高，有利益驱动，种子生产规模的扩大是容易实现的。价格因素对种子生产和供给发挥了巨大的杠杆调节作用，所以种子供给存在显著的价格弹性。

我国杂交水稻种子行业整体供大于求。近两年大田种子整体供大于求，价格很难出现较大涨幅。在需求方面，我国每年水稻种植面积约为4.5亿亩，未来种植面积继续增加的空间有限，年需求量较为稳定。杂交水稻种子供大于求的局面仍难以改善。种子公司未来增长空间很大。种业扶持政策利好下，行业整合将是拓展市场的重要机遇。国际种业巨头的历史也证明，通过兼并、收购是种子公司做大、做强的重要途径。 《2018年版中国杂交水稻种子市场现状调研与发展前景分析报告》主要研究分析了杂交水稻种子行业市场运行态势并对杂交水稻种子行业发展趋势作出预测。报告首先介绍了杂交水稻种子行业的相关知识及国内外发展环境，并对杂交水稻种子行业运行数据进行了剖析，同时对杂交水稻种子产业链进行了梳理，进而详细分析了杂交水稻种子市场竞争格局及杂交水稻种子行业标杆企业，最后对杂交水稻种子行业发展前景作出预测，给出针对杂交水稻种子行业发展的独家建议和策略。中国产业调研网发布的《2018年版中国杂交水稻种子市场现状调研与发展前景分析报告》给客户提供了可供参考的具有借鉴意义的发展建议，使其能以更强的能力去参与市场竞争。

《2018年版中国杂交水稻种子市场现状调研与发展前景分析报告》的整个研究工作是在系统总结前人研究成果的基础上，是相关杂交水稻种子企业、研究单位、政府等准确、全面、迅速了解杂交水稻种子行业发展动向、制定发展战略不可或缺的专业性报告。